ETF (биржевой фонд) торгуется на бирже как акция. Внутри — сотни компаний сразу. Купили один паё — купили кусок всего рынка.
В России аналог — БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд). Принцип тот же.
Почему не отдельные акции
Одна компания — один риск. В БПИФе риск размазан по сотням бумаг. Упали 10 — остальные компенсируют.
Индекс S&P 500 исторически давал ~10% годовых номинально на горизонте десятилетий. БПИФ на Мосбиржу — другая доходность, но та же логика диверсификации.
Популярные БПИФы в России
| БПИФ | Что включает | TER (ориентир) |
|---|---|---|
| TMOS, SBMX | Индекс Мосбиржи | ~0,2–0,5% |
| SBSP, FXUS | S&P 500 | ~0,2–0,8% |
| TRUR | Глобальный рынок | ~0,5–0,9% |
| LQDT | Денежный рынок (не для роста, а для «парковки») | ~0,3% |
TER — комиссия фонда. Хороший БПИФ: до 0,5%. Выше 1% — переплата, которая съедает прибыль на длинном горизонте.
Реальная доходность
Номинальная — что показывает фонд. Реальная — что остаётся после инфляции и налогов.
Реальная ≈ Номинальная − Инфляция − Налог
Пример (спокойный период):
- Номинальная доходность БПИФа: 12%
- Инфляция: 5–6%
- НДФЛ при продаже: 13%
- Реальная ≈ 12% − 6% − 1,5% ≈ 4–5%
На ИИС типа Б налог на прибыль при закрытии счёта не платите — реальная доходность выше.
В кризис инфляция 15–20% — номинальная доходность должна быть существенно выше, чтобы капитал рос в реальных рублях.
TER имеет значение
Разница TER 0,2% и 1% на 20 лет при вложении 1 000 000 ₽ — сотни тысяч рублей потерянной прибыли. Смотрите комиссию перед покупкой.
Считайте сами
Введите сумму, срок и доходность — калькулятор покажет итог с учётом реинвестирования и TER.